股票配资门户有哪些天弘庆享债券A,天弘庆享债券C: 天弘庆享债券型发起式证券投资基金2025年第2季度报告

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天弘庆享债券型发起式证券投资基金基金管理人:天弘基金管理有限公司基金托管人:徽商银行股份有限公司报告送出日期:2025年07月21日 §1 重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人徽商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年07月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。 §2 基金产品概况基金简称天弘庆享基金主代码 010803 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日 2020年12月30日报告期末基金份额总额 2,777,190,359.41份本基金主要投资于债券资产，严格管理权益类品种投资目标的投资比例，在控制基金资产净值波动的基础上，力争实现基金资产的长期稳健增值。主要投资策略包括：资产配置策略、固定收益类资投资策略产投资策略、股票投资策略、金融衍生品投资策略。 CFETS银行间普惠金融债券指数（全价）收益率× 业绩比较基准本基金为债券型基金，其预期收益和风险高于货币风险收益特征市场基金，但低于股票型基金和混合型基金。基金管理人天弘基金管理有限公司基金托管人徽商银行股份有限公司下属分级基金的基金简称天弘庆享A 天弘庆享C 下属分级基金的交易代码 010803 010804 报告期末下属分级基金的份额总 2,775,435,964.55份 1,754,394.86份额注：本报告期内，本基金的业绩比较基准由“中债综合全价指数收益率×80%+沪深银行活期存款利率（税后）×5%”，修订后的《基金合同》等法律文件自2025年5月19 日正式生效，具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的相关公告。 §3 主要财务指标和基金净值表现单位：人民币元报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日) 主要财务指标天弘庆享A 天弘庆享C 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。天弘庆享A净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 1.68% 0.12% 0.74% 0.16% 0.94% -0.04% 过去六个月 1.17% 0.12% -0.42% 0.17% 1.59% -0.05% 过去一年 3.90% 0.10% 4.50% 0.25% -0.60% -0.15% 过去三年 10.74% 0.07% 3.27% 0.21% 7.47% -0.14% 自基金合同生效日起至今天弘庆享C净值表现业绩比较净值增长业绩比较净值增长基准收益阶段率标准差基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 1.66% 0.11% 0.74% 0.16% 0.92% -0.05% 过去六个月 1.12% 0.12% -0.42% 0.17% 1.54% -0.05% 过去一年 3.82% 0.10% 4.50% 0.25% -0.68% -0.15% 过去三年 10.23% 0.07% 3.27% 0.21% 6.96% -0.14% 自基金合同生效日起至 12.13% 0.09% 3.44% 0.23% 8.69% -0.14% 今动的比较注：1、本基金合同于2020年12月30日生效。 §4 管理人报告任本基金的基证券金经理期限姓名职务从业说明任职离任年限日期日期男，金融工程硕士。历任海航期货股份有限公司量化董旭恒本基金基金经理年10 - 8年公司投资经理、方正证券股月份有限公司量化与投资交易组组长，2024年4月加盟本公司。男，金融专业硕士。历任渤海证券股份有限公司交易助理、渤海汇金证券资产管彭玮本基金基金经理年09 - 8年理有限公司投资经理助理。月任研究员、基金经理助理。注：1、上述任职日期/离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。员监督管理办法》的相关规定。本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1 日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易次数为0次，未发生不公平交易和利益输送。二季度利率债行情整体表现不错，但交易难度很大。利率在4月初快速下行，随后在极窄的范围内震荡盘整，曲线较一季度末整体下行15-20bp。回顾二季度组合的操作，3月下旬我们判断央行阶段性恢复中性操作，市场的主要矛盾将切换至银行负债端改善和非银机构的资产荒，因此将组合仓位提升至较高水平，在4月初的大幅下行过程中取得了较好的业绩表现。5月初货币政策发力后，市场的仓位阶段性偏高，情绪演绎出利多出尽，因此将部分仓位落袋为安。5月末伴随中美第二轮谈判的正式落地，外部不确定解除，更重要的是内需压力逐步显现，因此在市场震荡过程中小幅加仓参与博弈。展望三季度，市场比较关注的是政策定调。但对比去年924前夕，当前经济数据仍有韧性，完成全年经济目标的压力不大，汇率和权益市场的情绪也和去年截然不同，因此政策发力的窗口大概率会延后，股债跷跷板效应也不会像去年那么顺畅。宏观和政策周期的变化有限，那么行情的关键还是在于短端的胜率和赔率。也就是说，央行态度的波动性将是市场利率波动性的主要来源。组合操作上中短端以持有为主，长端可以根据仓位和情绪周期的变化来把握波段机会。截至2025年06月30日，天弘庆享A基金份额净值为1.0235元，天弘庆享C基金份额净值为1.0225元。报告期内份额净值增长率天弘庆享A为1.68%，同期业绩比较基准增长率为0.74%；天弘庆享C为1.66%，同期业绩比较基准增长率为0.74%。本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。 §5 投资组合报告占基金总资产的比例序号项目金额(元) （%）其中：股票 - - 其中：债券 3,380,515,010.04 99.99 资产支持证券 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产银行存款和结算备付金合计本基金本报告期末未持有股票。本基金本报告期末未持有股票。占基金资产净序号债券品种公允价值(元) 值比例（％）其中：政策性金融债 2,510,090,969.87 88.31 序占基金资产净债券代码债券名称数量（张）公允价值(元) 号值比例（％）本基金本报告期末未持有资产支持证券。本基金本报告期末未持有贵金属。本基金本报告期末未持有权证。本基金本报告期末未持有股指期货。本基金本报告期末未持有国债期货。国家金融监督管理总局北京金融监管局出具公开处罚的通报。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。之备选股票库的情况。序号名称金额(元) 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。本基金本报告期末未持有股票。由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动单位：份天弘庆享A 天弘庆享C 报告期期初基金份额总额 2,198,279,933.40 627,058.26 报告期期间基金总申购份额 577,580,415.50 1,909,718.62 减：报告期期间基金总赎回份额 424,384.35 782,382.02 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列）报告期期末基金份额总额 2,775,435,964.55 1,754,394.86 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况本报告期基金管理人未持有本基金份额。本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况本基金成立后有10,000,000.00份为发起份额，发起份额承诺的持有期限为2020年12 月30日至2023年12月30日。截至本报告期末，发起资金持有份额为0.00份。 §9 影响投资者决策的其他重要信息报告期末持有基金情报告期内持有基金份额变化情况况投持有基金资份额比例者序达到或者类期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比号超过20% 别的时间区间机 20250401- 2,001,199,71 2,001,199, 构 20250630 9.83 719.83 产品特有风险基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则，公平对待投资者，保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时，由此可能导致的特有风险主要包括：（1）超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险；（2）极端市场环境下投资者集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险；（3）持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险；（4）持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时，可能拥有较大话语权；（5）极端情况下，持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。注：份额占比精度处理方式为四舍五入。本报告期内，基金管理人根据法律法规及《基金合同》等相关规定，经与基金托管人协商一致，决定变更本基金的业绩比较基准并相应修订相关法律文件，修订后的《基金合同》等法律文件自2025年5月19日正式生效。具体信息请参见基金管理人在规定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于变更天弘庆享债券型发起式证券投资基金业绩比较基准并相应修改基金合同等法律文件的公告》。天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。公司网站：www.thfund.com.cn 天弘基金管理有限公司二〇二五年七月二十一日

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